13 августа т.г. на сайте РБК была опубликована статья «Цены на минтай выросли на четверть из-за спроса в Китае и Европе». В указанной публикации использованы методологически неверный приём сравнения оптовых цен на продукцию без использования соответствующего статистического ряда. Недостаточная глубина анализа привела к ошибочным выводам, оторванным от реального положения на российском и мировом рыбном рынке. В Ассоциации добытчиков минтая подготовили исследование, в котором предложен глубокий и всесторонний анализ состояния дел в важнейшем сегменте рыбного рынка.
Минтай – экспортный товар. 80% мирового вылова минтая отправляется на экспорт в третьи страны.
На мировом рынке цена на минтаевые продукты формируется под влиянием множества факторов, из которых к наиболее весомым можно отнести: экономическую ситуацию на рынках потребления, прежде всего, в Европе; ситуацию в секторе переработки в Китае и ЕС; динамику вылова минтая и предложения на рынке; накопленные запасы сырья; курсовую динамику в парах евро/доллар и доллар/юань; ситуацию с поставками белой рыбы в целом.
В 2018 году цена на филе минтая на основном рынке потребления начала корректироваться. Стоимость филе минтая блочной заморозки PBO достигла 3000 долл. за тонну на условиях EXW, показав рост 22% к аналогичному периоду 2017 года (2450 долл./тн).
Резкий рост цен на филе минтая на европейском рынке связан с оздоровлением ситуации в секторе переработки и сокращением накопленных запасов, а также с ограниченным уровнем предложения филе минтая от основных поставщиков из США, Китая и России.
Сокращение предложения формировалось в период 2016 – 2017 годов на фоне крайне слабой конъюнктуры в Европе. Российские компании активно наращивали поставки филе минтая на внутренний рынок. Производители филе минтая из США искали альтернативные рынки сбыта и теснили конкурентов с американского рынка. Переработчики из Китая вынужденно сокращали объемы переработки минтая.
Оценка динамики мировых цен на филе минтая в десятилетней ретроспективе показывает, что в 2018 году на рынке наблюдается коррекция цены после двухлетнего исторического минимума. Текущая цена в 3000 долл./тонну вышла на среднемноголетний уровень и значительно уступает пиковым значениям, которые держались в 2009 – 2012 годы и доходили до 4500 долл./тн.
Рис. 1 – Динамика цены на филе минтая FSA блок PBO в 2005-2018 годах, долл./тн EXW Европа
Цена на российский минтай б/г на мировом рынке находится в корреляции с ценами на филе минтая в Европе. Таким образом, в 2018 году цена на минтай б/г при поставках в Китай также росла. В июне 2018 года цена на мороженый минтай б/г 25+ выросла на 21% до 1185 долл./тн при поставке CAF Китай по сравнению с 980 долл./тн в июне 2017 года.
Как и в случае с филе минтая, «резкий» рост в процентах связан с эффектом низкой базы. Анализ долгосрочной динамики показывает, что рост цены в 2018 году представляет собой коррекцию после периода минимальных цен, когда цена на минтай б/г «уходила» ниже психологической отметки в 1000 долл/тн.
Рис. 2 – Динамика цены на минтай б/г 25+ в 2005-2018 годах, долл./тн CAF Китай
Цена на минтай на российском рынке находится в прямой зависимости от ситуации на мировом рынке, что характерно для всех «экспортных» продуктов.
В третьем квартале 2018 года цена на минтай б/г выросла на 16%, достигнув в августе 2018 года 77 руб./кг на условиях FOB Владивосток против 66 руб./кг за аналогичный период 2017 года. Цена на филе минтая морской заморозки в 3 квартале 2018 года выросла до 195 руб./кг по сравнению с 145 руб./кг в июне-июле 2017 года.
Основным драйвером роста цены на минтай на внутреннем рынке является динамика курса рубля к доллару. С этим фактором связан всплеск цены в 2014-2015 годах, когда курс рубля к доллару упал в 2 раза.
Рис. 3 – Динамика цены на минтай б/г 25+ в 2014-2018 годах, руб./кг FOB Владивосток
Рис.4 – Динамика цены на филе минтая блочной заморозки в 2014-2018 годах, руб./кг FOB Владивосток
Период низких цен на минтай на мировом рынке совпал с периодом «слабого» рубля. Снижение цены на минтай на внутреннем рынке было нивелировано падением курса рубля к доллару.
В целом ситуация с ценами на минтай на внутреннем рынке соответствует ценовой динамике на продовольствие и всю рыбу. По данным Росстата индекс потребительских цен на рыбу в период со 2 квартала 2014 года по 2 квартал 2018 годы вырос на 147%. Оптовая цена на минтай б/г на внутреннем рынке выросла на 144% за аналогичный период.
Поставки минтая на внутренний рынок стабильны и растут. На внутренний рынок поставляется 20% вылова, эта величина стабильна в течение многих лет и отражает спрос на рынке. В 2016 – 2017 годах отмечается перераспределение между продуктами: снижались поставки мороженого минтая (минус 25%) в пользу поставок филе минтая морской заморозки, которые выросли на 181% - с 16 тыс. тонн в 2016 году до 29 тыс. тонн в 2017 году.
